江恩理論--江恩循環(huán)周期理論

 一、江恩循環(huán)理論 江恩的循環(huán)理論是對整個江恩思想及其多年投資經(jīng)驗的總結(jié)。 江恩把他的理論用按一定規(guī)律展開的圓形、正方形、和六角形來進行推述。 這些圖形包括了江恩理論中的時間法則、價格法則、幾何角、回調(diào)帶等概念，圖形化的揭示了市場價格的運行規(guī)律。
    江恩認為較重要的循環(huán)周期有：
    短期循環(huán)：1 小時、2 小時、4 小時、......18 小時、24 小時、3 周、7 周、13 周、15 周、3個月、7 個月；
    中期循環(huán)：1 年、2 年、3 年、5 年、7 年、10 年、13 年、15 年；
    長期循環(huán)：20 年、30 年、45 年、49 年、60 年、82 或 84 年、90 年、100 年。 30 年循環(huán)周期是江恩分析的重要基礎(chǔ)，因為 30 年共有 360 個月，這恰好是 360 度圓周循環(huán)，按江恩的價格帶理論對其進行 1/8、2/8、3/8......7/8 等，正好可以得到江恩長期、中期和短期循環(huán)。 10 年循環(huán)周期也是江恩分析的重要基礎(chǔ)，江恩認為，十年周期可以再現(xiàn)市場的循環(huán)。例如，一個新的歷史低點將出現(xiàn)在一個歷史高點的十年之后，反之，一個新的歷史高點將出現(xiàn)在一個歷史低點之后。
    同時，江恩指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調(diào)整的持續(xù)三年以上，其間必然有三至六個月的調(diào)整。因此，十年循環(huán)的升勢過程實際上是前六年中，每三年出現(xiàn)一個頂部，最后四年出現(xiàn)最后的頂部。 上述長短不同的循環(huán)周期之間存在著某種數(shù)量上的聯(lián)系，如倍數(shù)關(guān)系或平方關(guān)系。江恩將這些關(guān)系用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預測股市走勢提供了有力的工具。熟練的掌握了循環(huán)理論，可以有效的把握進出市場的時機，成為股市的贏家。
    二、周期理論的運用 以周期理論為主要工具的分析者認為，市場運動的最終線索就在其運行周期上。不可否認，時間周期的研究成果，為我們的測市手段增加了時間維度。
    作為理論，經(jīng)過不斷豐富和發(fā)展之后，變得繁復而深奧是可以理解的；作為手段，其存在和發(fā)展必定有其特殊理由，但任何一種技術(shù)都會因其自身利弊、得失而無法概全。在這里，筆者力求以簡練的語言和朋友們交流其核心內(nèi)容的應用心得。 通常，周期分析者認為，波谷比波峰可靠，所以周期長度的度量都是從波谷到波谷進行的，原因大概是絕大多數(shù)周期的變異出現(xiàn)在波峰上，也就是說波峰的形成比較復雜，因而認為波谷更可靠些。
    從實際應用結(jié)果來看，在牛市中周期分析遠比在熊市中表現(xiàn)優(yōu)異。原因何在，筆者認為，這與周期理論研究傾向于關(guān)注底部有關(guān)。同時筆者發(fā)現(xiàn)，在牛市中，波谷比波峰形成或駐留的時間相對較短，而波峰因常出現(xiàn)強勢整理的態(tài)勢，變得復雜起來，所以較難把握。在熊市中則相反，因為市態(tài)較弱，市場常以整理形態(tài)取代反彈，所以波峰比波谷形成時間要短，易于發(fā)現(xiàn)。在運用周期理論測市的時候，牛市中以波谷法度量較為準確，熊市中以波峰法度量勝算更高些。筆者之所以傾向于度量構(gòu)筑時間較短的形態(tài)，是因為這樣的形態(tài)比較容易判別，預測時間目標與實際發(fā)生時間的偏差較小，有興趣的朋友不妨一試。在決定使用峰測法還是谷測法度量的時候，除了使用趨勢線來篩選之外，還有一種方法也可以給您很大的幫助，那就是先觀察上一層次周期中，波峰是向周期時間中線左移還是右移，即一個漲跌周期如是 40 天，波峰是向 20 天之前移還是向 20 天之后移，左移看跌，右移看漲?？吹鴷r用峰測法，看漲時用谷測法。波峰左移和右移作為輔助工具之一，適用于任何趨勢和長度的周期。周期理論中四個重要的基本原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理，以及兩個通則原理：變通原理、基準原理，本文中不再贅述了。
    關(guān)于時間周期，則不能不提神奇的菲波納契數(shù)列 1、1、2、3、5、 8、12、21、34、55、89、144……，這組數(shù)字之間的關(guān)系，有書籍專論，本文不詳細述及。由于它是波浪理論的基礎(chǔ)，波浪理論與周期理論也頗有淵源，在運用周期理論測市的時候，不論是從重要的市場頂部只是底部起向未來數(shù)算，得出菲波納契時間目標，這些日子都可能意味著成為市場重要的轉(zhuǎn)折點。在這些時間窗口，如何取得交易信號，還需輔以其他技術(shù)手段以驗證。對于神奇數(shù)字，筆者從江恩理論及其小說中體會到一種默契，江恩將“7”及其倍數(shù)的周期視作重要的轉(zhuǎn)折點。筆者發(fā)現(xiàn)，如果這個數(shù)字是菲波納契數(shù)×7，那這個數(shù)字更神奇。我們?nèi)绾卫斫?ldquo;7”這個數(shù)字呢，在江恩眼里，上帝用７天創(chuàng)造了世界，因此“7”是一個完整的數(shù)字；在圣經(jīng)中，人類最大的敵人-死亡的恐俱也是可以克服的，耶酥在死后的第３天站起來，第 7 天復活，這意昧著７天是一個周期，“3”是菲波納契數(shù)字，就是“4”也相當不平凡。地球自轉(zhuǎn)一周為 360 度，每４分鐘旋轉(zhuǎn) 1 度，因此，最短的循環(huán)可以是 4 分鐘，地球啟轉(zhuǎn)一周需再 24 小時，也是 4 的倍數(shù)，所以４×７天的周期也是一個很重要的短期周期。而上述一系列數(shù)字構(gòu)成了價格變化的時間窗，一旦市場進入了時間窗，我們還須依靠其他技術(shù)工具做過濾器，如擺動指標 KDJ、W%、RSI 等，過濾偽雜信息來判斷轉(zhuǎn)折點的出現(xiàn)，并得出交易信號。
    需要特別指出的是，在運用周期理論、波浪理論菲波納契數(shù)列的時候，要注意它們都是以群體心理為基礎(chǔ)的，也就是說市場規(guī)模越大，參與的人數(shù)越多，就越符合上述理論，比如股指遠比個股符合上述理論，況且波浪理論本意也是應用于股市平均指數(shù)的。此時，我們就會發(fā)現(xiàn)，前面述及的神奇數(shù)字就越發(fā)神奇。