江恩股市定律：如何看盤

文章來自《江恩股市定律》，本書由威謙江恩先生，書中描述了他對股市股票的一些觀點和看法，本章江恩先生著重講解了看盤的方法，在他看來交易者們應(yīng)該集中精力去看整個大盤的走勢，而不是在人群中間去聽小道消息，看盤都應(yīng)對大盤有整體的歷史走勢了解才能夠準確的預(yù)測未來的行情。
    在公眾（特別是紐約市以外的交易商們）中間，普遍流行著這樣一種意見：正確的看盤方式就是站在股票行情自動收錄器跟前，隨時監(jiān)控每一張報價單。這可就大錯特錯了。
    專家級的看盤人非常少見。人們要花上畢生的精力才能夠達到那種水平。就算大盤反映出了市場的走勢，可還有那么多小的變化和快速的反復(fù)，常人仍然無法判定大的走勢是否發(fā)生了變化或者這是否只是主流走勢恢復(fù)之前幾個小時、幾天或者幾個星期的短暫變化。
    如果一個交易人到經(jīng)紀人的辦公室去看盤，總會看到股票行情自動收錄器旁邊站著少至兩三個、多至十幾個的交易人。他們時不時地交談幾句，發(fā)表對不同個股的看清臺或者是聽到的相關(guān)消息。同時也一定會聽見自動收報機傳來的流言蜚語、街上流傳的小道消息和在場者相互傳遞的關(guān)于買家和賣家的消息。在所有這些干擾下，恐怕一百萬人里也找 不出一個能夠集中精力說出股票走勢的人。
    就算他能選定一只能夠獲勝的個股，決定開始買進或賣出，但股票行情自動收錄器周圍的那些人的話也會對他產(chǎn)生影響；結(jié)果，他就無法正確地選擇交易的時機。由此可見，在經(jīng)紀人的辦公室里看盤就不可能在股市上大有斬獲。
    不管一個人的意志力有多么堅強，自覺不自覺地都會受到所見所聞的影響；其行動就會受到相應(yīng)的干擾。正因為如此，像維摩（Livemore）那樣的少數(shù)大交易商，都會有一間配備有股票行情自動收錄器失眠人辦公室。這樣他們就能遠離外界的影響看盤，形成看法并根據(jù)這些看法去行動，他們不想聽到的那些消息絲毫影響不到他們?？墒且仓挥心切碛写罅垮X財并且把所有時間都放在股市上的人，才能夠負擔(dān)得起辦公室和股票行情自動收錄器的費用，供他們獨自不受任何干擾地去研究大盤。平常人可負擔(dān)不起。
    有必須知道如何在不看或者說不始終盯著大盤的情況下了解大盤。股市上重要的走勢，比如長期的震蕩，都要有幾個星期，有時甚至是幾個月的時間才能夠準確就緒，或者完成吸籌和派發(fā)。每逢大的行情出現(xiàn)一兩天之后，總會有很多買進或者賣出的時間。因此即使要決定去做哪些個股，也不有必要每天甚至每個小時都看著大盤。股市收盤之后看盤很容易，效果也更好。大盤只是股票價格的記錄，如果能得到交易日中記錄下的股票價格變化，就可以通過這些記錄作出判斷了。
    股市行情變化取決于供求關(guān)系。要操縱股份上揚或下跌，成交量就必須配合姓變化。股市上的成交量就好比是蒸汽車的蒸汽、洗車的汽油。成交量是推動股價上揚和下跌的動力。
    比如說，美國鋼鐵有500萬普通股，較大量地買進或拋出就會讓股價大幅度上升或下跌。通用汽車有5000萬普通股，股價震蕩幅度就很窄，因為買進或賣出10萬股最多也只會把股價拉動1個點。而買進10萬股鮑爾溫股票，就足以使這只股價上浮或下跌5到10個點，因為鮑爾溫總共才發(fā)行了20萬股，處于流通中的則很少有超過10萬股的時候。
    所以，要想弄懂成交量的具體含義，就必須知道總股本的發(fā)行總量和自己準備交易的個股的流通總量。墨西哥保險箱在幾年間的浮動幅度都達到50~100點；而美國鋼鐵浮動幅度從來沒有到過10個點。其中的原因在于墨西哥保險箱的流通股總量很小，而美國鋼鐵的流通股總量很大。
    還有一點就是看盤的人必須要知道個股的財務(wù)狀況是強還是弱。如果人們普遍認為一只股票的財務(wù)狀況很強，要想用賣出來嚇唬投資者和交易者并不容易。如果大家普遍認為一只股票基本上沒有什么內(nèi)在價值的話，想通過操縱市場把股價強制維持在頂部并非易事。很多被認為擁有大量隱性資產(chǎn)的股票（稱為“神秘股”）經(jīng)常會有大幅上揚或大幅下跌的行情，因為公眾是在預(yù)期有利好出現(xiàn)或擔(dān)心利空出現(xiàn)的情況下，才買進賣出的。
    一般來說，一只支付額外股息或者說分紅的股票總會招人議論；事情發(fā)生之前的幾個月甚至是幾年，流言就滿天飛了。接下來，自然就是利好出現(xiàn)時，因為已經(jīng)被預(yù)料到了而打了折扣，股票非但不會像公眾預(yù)期的那樣上揚反而會下跌。
    大盤就是衡量所有買進和賣出的尺度，而供求平衡是通過股價漲跌表現(xiàn)出來的。供過于求時，股價就會下跌到供求大致相等的價位。這種情況下，股價波動就很?。煌枰袔讉€星期甚至是幾個月的時間才能斷定下一次股價會如何變化。供不應(yīng)求時，股價就會上升。
    那么每天都站在股票行情自動收錄器旁邊的人們，怎么能夠在大的行情開始出現(xiàn)就確定呢？根本主不可能。股票行情自動收錄器在行情形成期間，每天都會愚弄人們一兩回。在吸籌時買進大量股票需要時間，股價達到頂部時大量派發(fā)股票也需要時間。一天、一個星期或是一個月都不足以形成大的行情。完成吸籌或是沽出，有時需要花上幾個月甚至是一年的時間。在此期間，你盡可以把自己感興趣的股票的行情繪制成一張圖。這樣，當(dāng)大的行情出現(xiàn)時，你的判斷就會比每天站在股票行情自動收錄器旁邊的人準得多。
    威廉江恩先生的《江恩股市定律》是一本非常值得一讀的書，書中體現(xiàn)了江恩理論的很多核心，推薦大家精讀這本書。